Uno de los dilemas más comunes para los ahorradores es decidir entre comprar casa o invertir. Ambos caminos tienen ventajas, pero también implican riesgos.

Por eso, si estás pensando en destinar tus ahorros a adquirir una vivienda o a invertir en otros activos, piensa bien cuál es la opción que mejor se adapta a ti. O sea, a tus necesidades, tu nivel de ingresos y tus objetivos financieros. La respuesta no es fácil, ya que el mercado inmobiliario y las inversiones ofrecen rentabilidades distintas y plantean desafíos diferentes.

Así que, para ayudarte, a continuación analizamos en detalle si es mejor comprar un piso como inversión, como casa propia o explorar otras vías financieras.

Comprar casa o invertir: ¿qué opción es más rentable?

Cuando te preguntas si es mejor comprar casa o invertir, hay un concepto que debes tener claro: la rentabilidad de una inversión. Es decir, cuánto te va a reportar la adquisición de un inmueble, sobre todo, en comparación con otros activos, ya sean acciones o fondos de inversión.

La Cámara de Comercio de España dice que la rentabilidad es “la relación entre el excedente que genera una empresa en el desarrollo de su actividad empresarial y la inversión necesaria para llevar a cabo la misma”.

En Inversimply, lo simplificamos y decimos que es el porcentaje de ganancia que puedes obtener por tu dinero al invertirlo. Lógicamente, este rendimiento varía considerablemente según el activo en el que inviertas, especialmente entre una casa y la inversión en bolsa.

Rentabilidad de la inversión inmobiliaria

Invertir en una propiedad puede parecer una apuesta segura. Más aún en ciudades muy pobladas, donde los precios de la vivienda tienden a aumentar con el tiempo.

Sin embargo, la rentabilidad inmobiliaria depende de varios factores que tienes que valorar a corto y largo plazo:

• Cuánto dinero necesitas para comprar la casa y su revalorización a futuro.
• Los ingresos por alquiler que puedas obtener en caso de arrendar el inmueble.
• Los costes de mantenimiento que conlleva comprar una vivienda.
• Los impuestos, tanto iniciales como continuos.

Por ejemplo, en zonas de alta demanda como Madrid o Barcelona, comprar una vivienda para alquilar puede generar un flujo de ingresos estable. No obstante, debes contar con los costes asociados como el IBI, las reformas o los gastos de comunidad, además de la rotación de inquilinos (temporadas donde el piso esté vacío y no genere ingresso).

Teniendo todos estos gastos en cuenta, en promedio, una buena rentabilidad inmobiliaria oscila entre el 4% y el 7%, aunque esto, como decimos, depende de la ubicación y del tipo de propiedad.

Además, a esa cifra deberías sumarle el aumento del valor de la vivienda.

Rentabilidad de otras opciones: Bolsa y fondos de inversión

Por otro lado, los activos como acciones o fondos de inversión te ofrecen mayor liquidez que el mercado inmobiliario y, en ocasiones, mejores rendimientos. Sin ir más lejos, el IBEX 35 ha mostrado un rendimiento promedio del 6% anual en los últimos 20 años incluyendo dividendos, que esporádicamente ha sido dos, tres o hasta cuatro puntos más alto.

A su vez, la inversión en bolsa te permite diversificar y ajustar el riesgo, algo que no es posible al comprar una vivienda. De hecho, es muy importante que te plantees cuánto riesgo debes asumir en tu inversión.

Para que lo entiendas mejor

Además, aunque la inversión en bolsa puede tener fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo ofrece una rentabilidad potencialmente superior a la inmobiliaria. Más aúnsi optas por fondos indexados o ETFs con bajos costes de gestión.

Eso sí, para invertir necesitarás un buen plan de ahorro. Si no tienes uno, te podemos ayudar a crearlo.

¿Comprar vivienda para invertir es buena idea?

Con lo dicho hasta ahora no queremos afirmar que comprar una vivienda sea una mala elección. Únicamente tratamos de que, a la hora de decidir entre comprar vivienda para invertir o destinar ese capital a otros activos, tengas en cuenta todos los factores.

Precisamente, esos factores principales son:

1. Coste de oportunidad. Al invertir en una casa, bloqueas una gran cantidad de capital en un activo poco líquido. Este dinero podría estar generando rendimientos en la bolsa o en fondos de inversión. Para tener una visión clara de si es más rentable comprar o invertir, deberías calcular qué rentabilidad hubieses obtenido de invertir el dinero de la entrada, que supone cerca de un 15% del valor del piso, más la diferencia entre la cuota de la hipoteca y el alquiler que pagarás en caso contrario.
2. Diversificación. Si inviertes todo tu dinero en una propiedad, no diversificas. En cambio, las inversiones en fondos o acciones te permiten repartir el riesgo al invertir en varios activos.
3. Gastos asociados a la vivienda. Comprar una vivienda conlleva gastos iniciales (impuestos, notaría, etc.) y continuos (mantenimiento, comunidad, seguros, etcétera), lo que reduce la rentabilidad real.

Por lo tanto, si te preguntas si es rentable invertir en vivienda, la respuesta dependerá de tu capacidad financiera y de tus objetivos a largo plazo. Si prefieres invertir de forma más diversificada y líquida, puede que la bolsa o los fondos sean mejor alternativa.

Pero, ¿es mejor invertir en inmuebles o en acciones?

Ya ves que ambas opciones tienen pros y contras, por lo que la clave está en tu perfil de riesgo y en tus metas financieras.

La siguiente tabla comparativa entre invertir en inmuebles y en acciones o fondos enfrenta las dos opciones

Aspecto	Inmuebles	Acciones/Fondos de inversión
Liquidez	Baja (vender una casa puede suponer meses o años)	Alta (puedes vender acciones o fondos de forma rápida)
Rentabilidad histórica	4% – 7% (dependiendo del mercado)	6% – 10% (dependiendo del mercado y del tipo de fondo)
Diversificación	Limitada a una propiedad o mercado específico	Amplia (diversificación en múltiples sectores y geografías)
Costes asociados	Altos (mantenimiento, impuestos, gastos de comunidad)	Bajos (comisiones)
Riesgo de devaluación	Depende del mercado inmobiliario local	Alto, pero gestionable con diversificación
Ingreso pasivo	Alquiler	Dividendos o venta de participaciones

Como ves, invertir en inmuebles ofrece menos liquidez y tiene gastos más elevados, características que hacen que muchos se planteen si realmente es rentable a largo plazo.

Eso sí, muchos prefieren esta opción porque creen que exige menos conocimientos financieros. A fin de cuentas, comprar casa es algo que hace todo el mundo, invertir en bolsa no. Sin embargo, el mercado inmobiliario también tiene sus entresijos e incluso buscar financiación. Acertar con la hipoteca no es tan fácil como piensas. Si necesitas ayuda con la tuya, un experto en hipotecas puede ser la solución.

¿Qué rentabilidad inmobiliaria es buena al comprar casa?

Si finalmente decides comprar una vivienda como inversión, busca una rentabilidad inmobiliaria que sea atractiva. Generalmente, que esté por encima del 5%. Pero, al mismo tiempo, analiza estos otros factores:

• Ubicación del inmueble. Piensa que las propiedades en zonas céntricas o en expansión suelen ofrecer mayor rentabilidad.
• Estado del inmueble. Los pisos antiguos pueden necesitar reformas costosas que afecten a tu rentabilidad.
• Demanda de alquiler. Es vital conocer la demanda de alquiler en la zona antes de comprar.

También es recomendable comparar la rentabilidad de la vivienda con otros productos financieros antes de tomar una decisión definitiva. Si la rentabilidad esperada es baja, puede que sea mejor valorar opciones más líquidas y diversificadas.

En conclusión, ¿qué es más aconsejable?

Por todo ello, la respuesta final a si es mejor comprar casa o invertir es que depende de tus prioridades y de tu perfil financiero:

1. Si valoras recibir una renta periódica y puedes soportar los gastos iniciales y el mantenimiento y si la propiedad tiene potencial de revalorización o un buen rendimiento por alquiler, comprar vivienda para invertir es una opción atractiva.
2. Si valoras la liquidez, la diversificación y más crecimiento potencial a largo plazo, seguramente sea mejor invertir en la bolsa o en fondos de inversión.

En cualquier caso, antes de tomar una decisión, es recomendable que hables con un experto financiero. Uno como los especialistas que conformamos Inversimply. Nosotros definimos tu estrategia según tus objetivos. Y, sobre todo: ponemos tus ahorros donde pondríamos los nuestros. ¿Hablamos?

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